Filmens handling er lagt til 1700-tallet. En europeisk by er under beleiring av tyrkerne. I et utbombet teater spiller en gruppe stykket om Baron Münchausen. De blir imidlertid avbrutt av en mann som hevder at han er den virkelige baronen. Vedkommende begynner å fortelle om hvordan han vant krigen. Baronens historie begynner i palasset til sultanen som akkurat har tapt et veddemål med Munchausen. Ved hjelp av sine venner stikker baronen av med sultanens skatt. Vennene består av fire personer med spesielle egenskaper: En mann som kan løpe fortere enn noen annen, en dverg som kan blåse med orkanens styrke, en fenomenal skarpskytter og en utrolig sterk mann. Filmen hadde premiere i 1989, og fikk terningkast 3-4.
