"Byens lys" forteller historien om dagdriveren og den blinde blomsterpiken, som forelsker seg i hverandre. Hun vet imidlertid ikke at han er en lassis, men tror han er millionær. For å leve opp til rollen benytter han en forfyllet millionær som han har reddet fra å drukne. Millionæren er bestevenn når han er full, men som edru kjenner han ikke Charlie igjen. Scenen, hvor de to går på nattklubb og Charlie spiser spagetti for første gang, er sammen med boksekampen noe av det morsomste som er skapt på film.